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キャッシュフローの定義

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PCFR(株価キャッシュフロー倍率)とは?詳しく解説します。

PCFR(株価キャッシュフロー倍率)とは?詳しく解説します。

キャッシュフローは、税引後の利益に、利益から引かれた減価償却費を再び加えた金額です。有形でも無形でも固定資産は減価償却により、取得した原価を耐用年数に応じて年度ごとに費用配分しますが、減価償却については、平成19年4月1日より前に取得したものと、その後に取得したものでは計算方法が異なるほか、設備投資を積極的に行っている企業はそのぶん減価償却費が大きくなり、見た目の利益が減ります。
どこで、減価償却費をあえて利益に足しこむことで減価償却費が異なる企業の収益力の比較を可能にしています。
こうして求められるキャッシュフローは、国ごとに異なる会計制度の影響を受けにくい指標として、企業の国際比較などに用いられることが多いのです。

PCDRの計算方法

また、もっと簡単な計算方法としては、
PCFR = 時価総額 /キャッシュフロー として計算する方法もあります。

PCFRの目安とは?

PCDRはPER・PBRと併用して使おう

PCFRはあくまで単独で投資判断に使うのではなく、様々な視点から株価を見るための一つの指標です。
こうした指標に使われるもので、最もメジャーなものは以下の2つです。
・PER(株価収益率)
・PBR(株価純資産倍率)

PER=株価 / 1株あたりの利益(EPS:Earnings Per Share)

PERでは、株価が1株当たり純利益の何倍の値段が付けられているかを見ることができます。当然ながら、利益より株価が高い場合はその株は割高となるため、PERは低いほど割安という判断になります。
投資した株価を回収するのに、どのくらいの時間がかかるかということを表しています。例えばPERが15倍であれば、純利益の15倍まで株が買われているため、株価分の利益を得るためには15年かかるということになります。
しかし、PERについては利益が基準になっていることから、積極的に設備投資などを行っている会社は低くなりがちです。そのため、その会社の過去のPERにあわせて同業他社との比較をしたうえでの割安かどうかの判断を行います。

お金にまつわるお悩みなら教えて! お金の先生

そのまんま、「現金の流れ」のこと。 バブル崩壊の時、黒字倒産が頻発しました。 コンビニで買い物するときは、「100円のものを 売りました」=「手元に100円があります」ですが、 企業同士の取引だと、月末締めの翌月末払い、みたいな ことが普通です。 で、書類(損益計算書)には、「取引が行われた月」に 売上として計上されます。 損益上、「10月に1000万円の売上があった」と なっていても、実際にその1000万円が手元に来るのは、 11月末になってから、なわけです。 なので、損益を見て、「10月の売上1000万円、 必要な支払い300万円」だったら、「売上が1000万円も あるんだから、300万円なんて余裕で払えるよね」と いう気がしますが、この1000万円は11月までは 存在しない1000万円なので、もし手元に200万円しか ない、となると、300万円の支払いができません。 いくら、「1か月待ってくれれば払えるんだ!」と言っても、 待ってくれません。 で、支払いができないと、損益では黒字なのに、手元に 現金がないから倒産、となります。 こういうときに、「オッケー、じゃんじゃんお金貸すよ」と 言っていたのが「バブル」で、「貸すのやっぱやーめた」で 起きたのがバブル崩壊です。 バブル崩壊のときに、株を売買していた人たちは大損したので、 損益上は派手に売上が立っていても、「現金はどれだけ 持ってるの?」ということを見ないといけないことに 気づいたわけです。 で、どうするの?となったときに、じゃあキャッシュフローを キャッシュフローの定義 見ようよ、ということになりました。 単純な例を挙げると、 年商1億円のA社と、3000万のB社だったら、 A社の方がよさそう、となりますが、キャッシュフローを 見ると、実はA社は現金が常に1000万円を割る状況、 B社は常に2000万以上自由に動かせる現金があります、 となれば、比較した場合に、A社は「ハイリスクハイリターン」、 B社は「ローリスクローリターン」が期待できることが 分かります。 バブルのときは、「現金が不足しても銀行が貸してくれる」のが 前提だったので、A社みたいな企業が大人気だったわけです。

「キャッシュフロー」とは、お金の流れのことをいいます。 一定期間に流入するお金をキャッシュ・イン・フロー、流出するお金をキャッシュ・アウト・フローといい、両者を総称して「キャッシュフロー」といいます。 例えば、掛で商品を売った場合、お金が入ってないにもかかわらず、「売上」として計上してしまうため、決算書の損益計算書に記載されている売上高、純利益等は実際のお金の流れを表していないことになります。

キャッシュフローとは、 キャッシュがフローする、即ちお金の流れです。 キャッシュ・フローは3種あり、営業活動や財務活動、投資活動によって生じる現金の流れのことをいいます。 営業活動によるキャッシュ・フロー:営業CF 財務活動によるキャッシュ・フロー:財務CF 投資活動によるキャッシュ・フロー:投資CF と言います。 前期末の各CFに期中のキャッシュ・イン、キャッシュ・アウトを増減して計算します。 とりあえずは、あらすじだけ! 細かい事専門的になり、非常に長くなります。 細かい事は、専門書を読むか、Webで検索してください!

キャッシュフローの定義

『長期・持続可能な一株あたりフリーキャッシュフローの成長に財務的な焦点を置いています。(Our financial focus is on long-term, sustainable growth in free cash flow per share)』

『長期のゴールはフリーキャッシュフローの最適化』というメッセージが掲げられています。なお、直近12ヶ月(Trailing Twelve Month)という言葉があります。これは、それぞれの四半期末月から遡って12ヶ月分の累積値ということになります。
キャッシュフローは四半期といった短期でみるとブレやすい指標です。そこで、12ヶ月の累積値として短期のブレを均すことで長期のトレンドを投資家に伝えようとしているのです。

・クラウドサービスのAWS(Amazon Web Service)?
・自社開発のタブレット端末のKindle?
・物流センターの拡充?

投資額は、B/Sに固定資産として乗ってきます。固定資産(property and キャッシュフローの定義 equipment)の注記をみると、2012年12月期には土地建物が15.2億ドル、内部利用のソフトウェアが2.4億ドル、その他設備が18.7億ドルそれぞれ増加しています。その他設備が増えているのは「サーバー関係が大きいのか」などと想像がつきますが、これ以上の詳細はつかめません。

2010年5月の株主総会でベゾス氏がAWSについてコメントを残しています。
『AWS事業は、小売事業に匹敵する規模になる可能性を秘めています』
『クラウドコンピューティングはいま、とても広い範囲をカバーしていますが、そのやり方は、我々から見るととても非効率です。大きなことが非効率に行われているとき、そこにはチャンスがあるのです』
(出典:『ワンクリック ジェフ・ベゾス率いるAmazonの隆盛』)

・2011年2月、ビデオサービスを開始
・2011年3月、個人向けクラウドサービス「クラウドドライブ」を開始
・2011年9月、Kindle Fireを発表
・2012年9月、Kindle Fire HDを発売

キャッシュフロー計算書とは?作り方の流れとチェックすべきポイント

貸借対照表(B/S) 貸借対照表(B/S)とは、資産・負債・純資産など、一定期間の財政状況を示した書類です。貸借対照表は期末時点で会社にある資産を示すのに対し、キャッシュフロー計算書は資産の増減の量と原因を表します。 損益計算書(P/L) 損益計算書(P/L)とは、企業の経営成績を示した決算書です。年間の収益・費用・利益の金額が表示され、経営状態の把握に役立つほか、本業とそれ以外の利益をそれぞれ読み取れます。それに対してキャッシュフロー計算書では、本業の一会計期間における現金収入・支出を示す点が異なります。

キャッシュフロー計算書の作り方の流れ

STEP1:必要書類を用意する

STEP2:キャッシュフローを3つの項目に分けて作成する

投資活動によるキャッシュフロー 「投資活動によるキャッシュフロー(投資キャッシュフロー)」とは、企業の投資活動におけるお金の流れを示す項目です。たとえば、有形固定資産や有価証券の取得・売却のように、設備投資や他社への投資や回収などが対象となります。科目は「有形固定資産の取得による支出」といった形で表し、未払金や未収入金の残高と調整しながら数値を算出します。 財務活動によるキャッシュフロー 「財務活動によるキャッシュフロー(財務キャッシュフロー)」とは、企業の資金調達活動におけるお金の流れを示す項目です。資金の調達・返済にともなう増減額が明らかになります。資金の調達の例として、事業資金の借入れや、株式の発行などが挙げられます。返済の例は、事業資金の返済や、配当金の支払いなどです。科目は「長期(短期)借入れによる収入」といった形で表します。

キャッシュフロー計算書のチェックポイント

営業活動によるキャッシュフローのチェックポイント

投資活動によるキャッシュフローのチェックポイント

投資活動によるキャッシュフローは、数値がマイナスであるほど積極的な投資を行っている状況と読み取れます。設備投資を行っている企業では、マイナスになるのが一般的です。また、資金に余裕があり、株式の購入や貸付けを行う企業でも、支出が多くなる傾向にあります。

キャッシュフローとはどんな意味?キャッシュフロー計算書の見方や作り方も解説

新人

キャッシュフローの定義 先輩

新人

キャッシュフローとは、「現金の収入と支出」のことです。

英語のキャッシュフロー(cash flow)の意味は?

キャッシュフローについてわかりやすく解説

キャッシュフローは、ビジネスでとても重要なワードのひとつです。それこそ企業の存続を左右してしまうような単語なので、ビジネスマンなら知っておきたいところ。

キャッシュフローとは何か?

仕入れ代金の支払いも、売った商品の代金の入金も済んでいます。人件費などの費用は1,000円で、これも支払済みです

売上・利益・キャッシュフローの違い

売上というのは、商品を販売するなど事業で売り上げた代金の総額です。1個150円の商品を100個売ったのなら、

売上の計算

利益は、 売上から仕入れ代金や加工費、人件費などの費用を引いたもの

利益の計算

「キャッシュ・アフトフロー」と「キャッシュ・インフロー」

このキャッシュ・アウトフローとキャッシュ・インフローを合わせたものがキャッシュフローです。この3つはセットで覚えておきましょう。

キャッシュフロー計算書って何?英語で書く機会もある?

現金の流れを意味するキャッシュフローは理解できましたか?次はキャッシュフローの使い方の代表例、キャッシュフロー計算書について勉強してみましょう。

キャッシュフロー計算書とは

キャッシュフロー計算書は、企業の一会計期間での現金と現金同様に扱われる3ヶ月以内の定期預金や譲渡性預金(譲渡が可能な定期預金)などの増減をまとめたものです。

キャッシュフロー計算書を英語で作成する業種って?

キャッシュフロー計算書は、英語だと「Statements of Cash Flows」といいます。

キャッシュフロー計算書の作り方

黒字倒産のリスクを下げるため、キャッシュフロー計算書はとても重要な意味をもつ書類です。作り方の基礎を学んでおきましょう。

キャッシュフロー計算書の作成では「間接法」を使う

キャッシュフロー計算書には直接法と間接法があります。直接法のほうが細かい現金の流れは把握できますが、作るのが大変なので間接法を使っている企業が大半です。

間接法によるキャッシュフロー計算書の作り方

営業活動によるキャッシュフロー:本業で増減する現金の流れを表す

投資活動によるキャッシュフロー:事業を大きくする設備投資での現金の流れを表す

財務活動によるキャッシュフロー:資金調達や借入金の返済など企業の財務に関わる現金の流れを表す

それぞれの項目を現金の増減で表現するのが間接法です。

営業活動によるキャッシュフロー (円)
税金等調整前当期純利益 500,000
減価償却費 1,000
有価証券評価損益 100
売掛金の増減 −5,000
たな卸資産の増減 2,000
買掛金の増減 −6,000
小計 492,100
法人税等 −200,000
営業活動によるキャッシュフロー 292,100

キャッシュフローの減価償却費はなんでプラスするの?

しかし、損益計算書の税金等調整前当期純利益は、減価償却費が費用として事前に引かれています

そのため、キャッシュフローでは、 減価償却費をプラスして実際の現金の増減に戻さなければなりません

キャッシュフロー経営がうまくいっている会社の特徴

優良企業のキャッシュフロー計算書では、一般的に営業活動によるキャッシュフローはプラス。投資活動によるキャッシュフローはマイナス。財務活動によるキャッシュフローもマイナスになっている場合がほとんどです。

キャッシュフロー表って何?

キャッシュフロー表は、現在から将来にわたっての家計に入ってくる現金、出ていく現金の流れをみるための表です。

あくまで予想の金額にはなりますが、収入・支出・貯蓄額の変化や車・住宅の購入、子どもの進学、旅行など 大きなお金が必要になる時期は押さえられます キャッシュフローの定義 。

キャッシュフローゲームで遊びながら学んでみるのもあり

読書はちょっと苦手という方には「キャッシュフロー 101」。「金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント」の本に書かれた内容を楽しみながら学べるボードゲームです。スマホ版もありますよ。

キャッシュフローの使い方・例文

「現金の収入と支出」という意味のキャッシュフローは、企業の財政に関わる会話に登場するケースがほとんどです。

キャッシュフローの定義 上司

先輩

上司

上司

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キャッシュフローの見方がわかると会社の状態を推測できる!

現金がないにも関わらず借入金の返済を迫られたり、税金の納付期限がきたりしたら大ピンチ。キャッシュフローの見方を理解して活用できると、会社の状態の良し悪しを読み取れるようになります。

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